一、核心财务数据概览
|
指标
|
2025年Q1
|
同比变化
|
行业排名
|
|
营业总收入
|
8.36亿元
|
-16.62%
|
-
|
|
归母净利润
|
2.37亿元
|
-43.03%
|
-
|
|
经营活动现金流
|
2.23亿元
|
+145.77%
|
51
|
|
毛利率
|
52.20%
|
-18.12pp
|
10
|
|
资产负债率
|
54.28%
|
-0.63pp
|
44
|
|
ROE
|
2.25%
|
-3.07pp
|
47
|
|
每股收益
|
0.13元
|
-53.57%
|
36
|
二、盈利能力分析
公司2025年一季度盈利能力显著下滑：
-
营收与利润双降：营业收入同比下降16.62%，归母净利润下滑43.03%，反映主营业务面临较大压力
-
毛利率同比下降18.12个百分点至52.20%，但仍保持行业前10水平，显示产品仍有一定竞争优势
-
净利率32.33%，同比下降34.86%，表明成本费用控制能力减弱
-
ROE降至2.25%，同比下降3.07个百分点，资本回报效率降低
三、现金流与债务状况
现金流改善但债务压力值得关注：
-
经营活动现金流净额2.23亿元，同比大幅增长145.77%，已连续两年增长
-
货币资金69.72亿元，同比增长41.74%，短期流动性较为充裕
-
有息负债127.79亿元，同比增长21.21%，有息资产负债率达43.14%
-
资产负债率54.28%，同比微降0.63个百分点，但环比上升4.35个百分点
四、运营效率与资产质量
|
指标
|
2025年Q1
|
同比变化
|
|
总资产周转率
|
0.03次
|
-29.50%
|
|
存货周转率
|
1.36次
|
+0.87%
|
|
应收账款
|
26.51亿元
|
-
|
运营效率呈现分化：
-
总资产周转率下降29.50%，资产利用效率降低
-
存货周转率微增0.87%，库存管理有所改善
-
应收账款规模达26.51亿元，占上年净利润的364.65%，回款压力较大
五、行业对比与风险提示
行业对比：
-
毛利率排名行业第10，显示产品竞争力尚可
-
ROE排名第47，资本回报率低于行业平均水平
-
经营活动现金流排名第51，处于行业中游水平
主要风险：
-
锂价持续低迷影响锂电业务盈利能力
-
应收账款规模较大可能影响资金周转
-
有息负债增长较快，财务费用压力增加
-
三费占营收比达13.93%，同比增长11.21%，成本控制能力下降
