| 指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 7.20亿元 | -3.21% |
| 归母净利润 | 4905万元 | +75.51% |
| 扣非净利润 | 4769万元 | +86.59% |
| 基本每股收益 | 0.16元 | - |
| 加权平均ROE | 2.51% | +0.63% |
| 经营活动现金流净额 | 1.01亿元 | +688.21% |
1. 盈利能力显著提升：在营收小幅下滑3.21%的情况下，净利润实现75.51%的高速增长，扣非净利润增速更高达86.59%，反映公司盈利质量实质性改善。
2. 现金流大幅改善：经营活动现金流净额同比增长688%至1.01亿元，显示公司营运效率显著提升，回款能力增强。
3. 成本控制成效显著：通过供应链优化和生产流程改进，公司在原材料价格波动背景下仍实现毛利率提升。
• 产品结构优化：聚焦高附加值精密零组件产品线，利润率较高的智能装备业务占比提升。
• 技术创新驱动：研发投入转化为产品竞争力，在新能源汽车、智能制造等领域获得新订单。
• 市场复苏机遇：国内高端制造需求回暖，公司抓住政策支持窗口期扩大市场份额。
• 营收连续下滑需关注：已连续两个季度营收同比负增长，需观察产品结构调整的长期效果
• 在建工程增长22.63%，产能扩张后的消化能力待验证
• 全球供应链不确定性可能影响原材料成本
| 估值指标 | 数值 |
|---|---|
| 市盈率(TTM) | 22.84倍 |
| 市净率(LF) | 2.2倍 |
| 市销率(TTM) | 1.44倍 |
公司展现出较强的盈利韧性，在营收承压环境下通过产品升级和成本控制实现利润高增长。短期关注：
1. 二季度营收能否止跌回升
2. 新产能投放进度及订单匹配情况
3. 现金流改善的可持续性
中长期看好公司在精密制造领域的技术积累和产品升级能力，建议关注回调后的配置机会。