科力股份(920088)2024年年度报告深度分析

分析日期:2025年5月9日

一、财务概况
指标 2024年数据 同比变化 行业排名
营业总收入 3.80亿元 +5.88% 第12名
归母净利润 5376.34万元 +3.26% 第9名
经营活动现金净流入 1.45亿元 - -
资产负债率 13.91% -3.13个百分点 -

科力股份2024年财务表现整体稳健,营业收入和净利润均实现同比增长。资产负债率降至13.91%,显示公司财务状况健康,负债压力较小。

二、盈利能力分析
指标 2024年数据 同比变化
毛利率 36.16% +2.70个百分点
净资产收益率(ROE) 8.30% -3.49个百分点
摊薄每股收益 0.79元 -3.48%

公司毛利率提升至36.16%,显示成本控制和产品定价能力有所增强。但ROE下降至8.30%,表明资本使用效率有待提高。

三、运营效率分析
指标 2024年数据 行业排名
总资产周转率 0.58次 第9名
存货周转率 4.12次 第13名

运营效率指标处于行业中游水平,显示资产利用效率尚可但仍有提升空间。

四、公司业务与发展战略

科力股份专注于油田工程技术服务领域,业务覆盖原油脱水、油田水处理、采油化学等多个技术服务领域。作为国家高新技术企业,公司拥有86项专利,其中29项为发明专利。

2024年公司加大研发投入,重点提升油田水处理、原油脱水等关键技术研究能力,在新材料、新工艺、新技术研发方面取得突破。

未来发展战略包括:

五、投资价值评估
估值指标 数值
市盈率(TTM) 约40.65倍
市净率(LF) 约3.39倍
市销率(TTM) 约5.79倍

当前估值水平相对较高,投资者需结合公司成长性和行业前景综合评估。

六、风险提示
  1. ROE和每股收益下滑显示资本使用效率下降
  2. 扣非净利润同比下降3.27%,主营业务盈利能力有所减弱
  3. 油气行业周期性波动风险
  4. 技术研发不及预期风险