万达轴承(920002)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
营业总收入 3.46亿元 +0.64%
归母净利润 5757.23万元 +16.30%
扣非净利润 5475.87万元 +16.40%
经营活动现金流净额 5620.6万元 +157.60%
基本每股收益 1.92元 +1.59%
加权平均ROE 9.45% -0.79个百分点
二、盈利能力分析

万达轴承2024年实现了 净利润双位数增长 ,归母净利润同比增长16.3%至5757.23万元,扣非净利润增长16.4%至5475.87万元,表明公司主营业务盈利能力持续增强。

值得注意的是,在营业收入仅微增0.64%的情况下,净利润实现显著增长,反映出公司在 成本控制和经营效率提升 方面取得成效。

加权平均净资产收益率(ROE)为9.45%,较上年同期下降0.79个百分点,主要受股本扩张影响。

三、资产与负债结构变化
项目 变化幅度 占总资产比重变化
交易性金融资产 +949.44% +25.42个百分点
货币资金 -30.8% -11.13个百分点
固定资产 -7.31% -7.4个百分点
存货 +1282.19万元 占净资产17.45%

资产端最显著的变化是 交易性金融资产大幅增加 ,显示公司可能将部分闲置资金用于短期投资。同时货币资金减少30.8%,可能与资金重新配置有关。

负债端,应付职工薪酬减少19.02%,而其他应付款激增4835.61%,需关注其具体构成。

四、现金流状况

公司 经营活动现金流显著改善 ,净额达5620.6万元,同比增长157.6%,表明盈利质量较高。

筹资活动现金流净额1.04亿元,同比增加1.32亿元,主要来自北交所公开发行股本溢价9660万元。

投资活动现金流净额为-2.04亿元,上年同期为1.15亿元,显示公司加大了投资力度。

五、股东回报与估值

公司拟实施 每10股转增4股并派现2元(含税) 的分配方案,体现了对股东的回报。

以4月24日收盘价计算,公司估值指标如下:

当前估值水平相对较高,反映市场对公司未来成长性的预期。

六、研发投入与行业前景

2024年研发投入1035.69万元,同比下降4.13%,占营业收入比例为3%。研发投入有所收缩,需关注是否会影响长期竞争力。

作为叉车轴承及回转支承的专业生产商,公司在行业竞争中展现出韧性。有市场观点认为其产品可能应用于人形机器人领域,但年报中未明确提及相关业务发展。

七、综合评价

万达轴承2024年交出了一份 "收入平稳、利润增长" 的业绩报告,在复杂经济环境下展现出经营韧性。

主要亮点:

潜在关注点:

未来需关注公司产品结构升级、新市场拓展及研发投入恢复情况。