晶赛科技(871981)2024年年度报告深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入 5.25亿元 +45.36%
归母净利润 621.88万元 扭亏为盈
扣非净利润 245.37万元 扭亏为盈
基本每股收益 0.08元 扭亏为盈
加权平均ROE 1.23% +2.33个百分点
毛利率 12.68% +3.40个百分点
注:全年数据基于2024年业绩快报,毛利率为年中数据
二、经营亮点分析

1. 业绩显著改善 :实现营收利润双增长,净利润同比扭亏为盈,主要得益于市场拓展和产品结构优化。

2. 毛利率持续提升 :年中毛利率达12.68%,连续5个季度上涨,反映产品竞争力和成本控制能力增强。

3. 运营效率提升 :总资产周转率0.33次(+58.62%),存货周转率2.11次(+35.60%),显示资产利用效率显著改善。

4. 客户结构优化 :深化与大客户协同效应,产品应用场景不断丰富,带动销售规模显著提升。

三、业务发展动态

1. 主营业务聚焦 :持续深耕石英晶振及封装材料领域,通过生产工艺创新实现产品矩阵升级。

2. 华为产业链布局 :通过华为海思、紫光展锐等芯片厂商认证,进入头部客户供应链体系。

3. 海外市场拓展 :建立专业外销团队开拓中欧市场,在车规领域取得突破。

4. 智能化转型 :通过信息化管理和智能化流程优化生产资源配置,释放盈利能力。

四、风险提示

1. 估值水平较高 :当前市盈率(TTM)约416倍,市净率5.07倍,反映市场预期较高。

2. 现金流压力 :年中经营活动现金净流入733.71万元,同比减少3403.49万元。

3. 行业竞争加剧 :石英元器件领域技术迭代快,需持续保持研发投入。

4. 股东集中度 :前十大股东持股比例达71.69%,股权结构相对集中。