广脉科技(838924)2024年度财务报告深度分析
核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业收入 约3.46亿元* +20.8%(上半年)
归母净利润 2730.12万元 +7.95%
中标金额 3.69亿元(上半年) +78.17%
在手订单 8.58亿元(上半年末) 未披露同比
*全年营收根据上半年17,319.15万元及增长率推算,最终以审计报告为准
业务发展亮点
战略转型成效显著: 成功切入算力基础设施领域,中标杭州西湖大学GPU集群计算系统项目,标志着公司向"服务+产品"一体化战略迈出关键一步。
高铁信息化业务高速增长: 该板块上半年营收同比增长73.13%,通过布局新建线公网覆盖、5G改造等细分领域形成新的利润增长点。
研发成果转化加速: 铁路智能视频控制箱实现订单突破,智能家用摄像头产品持续放量,验证了公司"服务驱动产品"的研发策略。
财务健康度分析

成长性: 净利润增速(7.95%)低于营收增速(20.8%),反映业务拓展期的成本压力,但8.58亿元在手订单为未来收入提供保障。

业务结构: 高铁等高毛利业务占比提升,有助于改善整体盈利能力,但算力基础设施等新业务可能面临前期投入压力。

资本运作: 2024年9月注册资本从8,300万元增至10,757.15万元,显示公司通过增资扩股支持业务扩张。

潜在风险提示
分析师结论

广脉科技2024年呈现稳健增长态势,战略转型初见成效。虽然净利润增速放缓反映转型期阵痛,但业务结构优化和订单储备为中长期发展奠定基础。建议投资者关注:

  1. 算力基础设施项目的后续落地情况
  2. 高铁信息化业务的持续增长能力
  3. 研发投入转化为产品订单的效率
注:本分析基于公开的半年度数据及全年净利润公告,完整评估需待年度报告披露后更新