| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入(元) | 124,865,312.24 | -33.87% |
| 归母净利润(元) | 20,080,348.78 | -54.51% |
| 扣非净利润(元) | 10,810,362.74 | -69.93% |
| 总资产(元) | 318,726,994.98 | +2.42% |
| 股东权益(元) | 284,089,928.42 | +9.25% |
| 每股净资产(元) | 4.01 | +5.53% |
| 毛利率 | 30.84% | -6.20个百分点 |
| ROE | 5.05% | -15.60个百分点 |
1. 收入端压力显著： 公司营业收入同比下降33.87%，主要受下游锂电行业需求减弱影响。锂电池和材料厂商产能利用率降低，部分项目延缓招标和开工，导致对锂电设备增量需求减少。同时，为应对市场竞争，公司采取了降价销售策略。
2. 成本端压力加剧： 由于生产交货量减少，加之年初新上线的SAP系统转入无形资产开始摊销，工资、制造费用等固定成本增加导致产品毛利率下降。2024年毛利率为30.84%，较去年同期下降6.20个百分点。
3. 资产质量承压： 下游锂电行业回款周期延长，导致应收账款坏账准备较上年增长，进一步侵蚀利润。扣非净利润同比下降69.93%，显示主营业务盈利能力显著弱化。
| 项目 | 2024年末 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 资产负债率 | 11.74% | -19.00个百分点 |
| 总资产周转率 | 0.20次 | -60.18% |
| 存货周转率 | 1.42次 | -6.29% |
虽然资产负债率降至11.74%，显示财务结构稳健，但总资产周转率大幅下降60.18%，反映资产运营效率显著降低。存货周转率小幅下降6.29%，库存管理相对稳定。
截至报告期末，公司股东户数为3,488户，前十大股东合计持股72.89%。以2025年2月26日收盘价计算的市盈率(TTM)约为120.39倍，显示市场对公司未来成长性仍抱有较高预期，但需警惕业绩下滑带来的估值压力。
锂电行业当前处于调整期，需求回暖尚需时日。西磁科技面临的主要挑战包括：
积极因素包括：
基于2024年财报分析，西磁科技当前面临较大经营压力，业绩下滑幅度超出行业平均水平。虽然估值水平较高反映市场预期，但短期内业绩反转可能性较低。投资者需密切关注：
建议保持谨慎态度，等待更明确的行业回暖信号和公司经营改善证据。
