注：数据截至2024年12月31日，经审计合并报表数据

1. 汽车零部件业务突破： 新能源汽车零部件收入占比显著提升，成功进入特斯拉供应链，为Model 3/Y提供电机结构件产品。

2. 战略并购效应： 完成对帝柯精密等三家企业的全资收购，新增欧洲市场渠道与技术协同，直接贡献营收增长。

3. 生产效率提升： 通过自动化改造（引进机器人去毛刺工艺等）使单位成本下降约12%，毛利率同比提升3.2个百分点。

4. 海外布局加速： 墨西哥子公司完成注册，为北美市场拓展奠定基础，预计2025年可形成产能配套。

汽车零部件收入首次突破电子电器板块，成为核心增长引擎，主要受益于新能源汽车市场渗透率提升至35%。

• 原材料价格波动： 铝合金价格2024年Q4同比上涨18%，可能挤压2025年利润空间。

• 商誉风险： 并购产生商誉1.2亿元，占净资产比例达15%，需关注标的整合效果。

• 产能爬坡压力： 墨西哥工厂建设进度滞后原计划3个月，可能影响北美订单交付。

基于当前业务发展态势，公司有望实现：

• 新能源车零部件收入占比提升至65%
• 欧洲市场通过帝柯渠道实现5000万元以上新增订单
• 研发费用率维持4.5%左右，重点开发一体化压铸技术
• 机构预测2025年净利润0.69亿元（PE 21.4倍）