青矩技术(836208)2024年度财务报告深度分析
一、核心财务指标概览
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(元) 959,867,090.23 938,363,569.19 +2.29%
归母净利润(元) 183,209,014.00 202,066,794.15 -9.33%
扣非净利润(元) 176,679,237.43 171,490,188.16 +3.03%
基本每股收益(元) 1.93 2.21 -12.67%
加权平均净资产收益率 19.65% 25.53% -5.88%

关键观察:公司营收保持小幅增长,但净利润出现下滑,主要受非经常性损益影响。核心业务(扣非净利润)仍保持3.03%的增长,显示主营业务具备一定韧性。

二、资产负债表关键变化
项目 2024年末 2023年末 变动幅度
总资产(元) 1,552,648,943.79 1,423,691,560.82 +9.06%
归属于上市公司股东的所有者权益(元) 981,226,437.74 903,433,009.31 +8.61%
股本(股) 96,071,718 68,622,656 +40.00%
每股净资产(元) 10.21 9.41 +8.50%

关键观察:公司总资产规模稳健扩张,所有者权益同步增长。值得注意的是股本扩张40%,主要源于资本公积转增股本(10转4),这一举措提升了股票流动性但可能稀释每股收益。

三、经营亮点与挑战

业务亮点:

主要挑战:

四、股东回报与估值分析

分红方案: 实施"10转4股派10元"的分配方案,按当前股价测算股息率约4.25%,延续了公司高分红传统(2023年分红比例达53.4%)。

估值指标:

估值分析:当前估值水平处于行业合理区间,高股息策略可能对长期价值投资者具有吸引力,但需平衡成长性与分红持续性。

五、行业前景与公司战略

行业背景: 工程造价咨询行业规模超千亿(2022年达1145亿元),2017-2022年CAGR为11.5%。行业集中度提升趋势明显,利好头部企业。

公司战略:

六、投资建议

综合评估:

投资建议:适合偏好稳定分红的价值投资者长期持有,但需密切关注公司利润率变化趋势及在战略领域的项目获取能力。短期股价可能受净利润下滑影响承压,中长期成长性取决于公司全国化布局成效和行业集中度提升速度。