旭杰科技(836149)2024年度财务报告深度分析

一、核心财务指标
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(亿元) 5.57 7.82 -28.81%
归母净利润(万元) -3,017.21 1,070.14 -352.30%
毛利率(%) 12.49 15.40 -2.91%
前五大客户收入占比 66.78% - -

关键观察:公司营收与利润双双大幅下滑,毛利率连续五年下降(2020年25.19%→2024年12.49%),客户集中度风险显著。

二、业务板块分析
业务板块 2024H1收入(亿元) 同比变化 毛利率
建筑装配化全过程服务 1.74 -13.62% 12.84%
分布式光伏电站系统集成 1.66 +196.50% 16.27%

业务亮点:

业务风险:

三、公司治理与股东结构

高管薪酬: 11名董监高2024年合计薪酬444.83万元,较2023年12人薪酬448.63万元略有下降。

股东结构变化:

四、投资风险提示
  1. 持续亏损风险: 全年亏损3,017万元,且Q2已出现单季度亏损,业务转型压力大
  2. 资产减值风险: 常州杰通停产导致大额资产减值,后续可能继续影响财务报表
  3. 现金流风险: 尽管2024H1经营现金流转正(1,123万元),但全年业绩恶化可能影响现金流
  4. 市场风险: 建筑装饰行业平均股东户数3.81万户,公司5,974户仍低于行业水平,流动性风险需警惕
五、分析师结论

旭杰科技正处于艰难的业务转型期:

投资建议:短期内建议保持谨慎,密切关注光伏业务拓展情况、大客户依赖解决方案以及建筑业务资产处置进展。长期投资者需等待更明确的业务转型成功信号。