戈碧迦(835438)2024年年度报告深度分析
一、核心财务表现

2024年公司面临重要客户订单减少的挑战,但通过技术突破和成本优化实现盈利能力提升。全年营收8.08亿元,同比下降约13.2%,但毛利率提升至33.2%(同比+6.7个百分点),扣非净利润0.48亿元(同比+2.6%)。

关键财务指标对比:
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入 8.08亿元 9.31亿元 -13.2%
毛利率 33.2% 26.5% +6.7%
扣非净利润 0.48亿元 0.47亿元 +2.6%
二、技术研发突破

公司在纳米微晶玻璃领域实现全产业链自主化,通过连续熔炼技术将产品单价控制在8.5元/片,较国际龙头康宁低30%-50%。2024年完成自主知识产权微晶玻璃产品研发,并推进终端客户认证。

主要技术优势:

三、市场与客户战略

2024年公司积极应对重庆鑫景订单结束的影响(该客户2023年贡献营收54.65%),加速多元化客户布局:

新业务增长点:
  1. 半导体玻璃基板进入AI服务器供应链
  2. 车载光学产品完成主流车企认证
  3. AR/VR光学组件实现小批量交付

根据投资者交流信息,公司2025年已获得某国际消费电子巨头二级供应商资质,预计将贡献15-20%营收增长。

四、行业前景与竞争地位

作为国内少数实现纳米微晶玻璃量产的厂商,公司在以下领域具备先发优势:

应用领域 市场规模预期 公司技术储备
半导体玻璃基板 2025年达2000亿元 AI服务器认证通过
车载光学 年增25%+ 完成3家车企认证
AR/VR光学 2027年超300亿美元 小批量交付能力

中国银河研报预计2025年净利润同比增长16.22%,主要基于半导体和车载业务的放量预期。

五、风险提示