恒拓开源(834415)2024年度财务报告深度分析
一、核心财务数据概览
指标 2024年度 2023年度 同比变化
营业收入(万元) 18,351.62 19,076.04 -3.80%
净利润(万元) 1,629.76 2,008.39 -18.85%
扣非净利润(万元) 844.12 1,004.68 -15.98%
基本每股收益(元) 0.12 0.15 -20.00%
加权平均净资产收益率 3.11% 3.91% -0.80个百分点
二、业务结构分析

公司主营业务收入构成:

2024年公司面临的主要挑战包括民航业复苏不及预期导致的航空IT需求放缓,以及在新兴业务领域的投入产出周期较长。值得注意的是,2024年上半年扣非净利润曾实现39.34%的增长,但下半年业绩下滑明显拖累全年表现。

三、战略布局与行业动态

公司正积极进行战略转型,重点布局以下领域:

  1. 低空经济生态 :2025年初推出"低空平台+卫星通讯"综合解决方案,整合卫星通讯设备商资源
  2. 人工智能应用 :在民航领域推动大模型技术创新产品商业化落地
  3. 业务多元化 :拓展医疗、航运、军工等新行业线,培育新增长点

这些战略布局虽在短期内增加了研发和管理费用,但为公司中长期发展奠定了基础。2024年公司总资产增长0.89%至62,899.01万元,净资产增长2.80%至53,266.44万元,显示资产结构保持稳健。

四、股东结构与市场表现

截至2024年9月30日:

公司自A股上市后累计派现2,576.78万元,近三年累计派现2,356.46万元,保持了一定的分红连续性。当前市盈率(动)为负值,反映市场对公司短期业绩承压的预期。

五、投资建议与风险提示

投资亮点:

主要风险:

建议投资者关注公司2025年低空经济业务的商业化进展及民航IT需求恢复情况,中长期可跟踪其技术转化能力和新业务成长性。