瑞可达(688800)2024年年度财务深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(亿元) 24.15 15.55 +55.29%
归母净利润(亿元) 1.75 1.37 +28.11%
扣非净利润(亿元) 1.64 1.24 +32.21%
毛利率 22.81% 25.81% -3.00%
经营活动现金流净额(亿元) 1.67 0.60 +179.79%
注:全年数据为业绩快报披露值,部分季度数据存在统计口径差异
二、业务结构分析
业务分类 营收(亿元) 占比 主要客户
新能源连接器 13.67 56.6% 特斯拉、蔚来、比亚迪
通信连接器 1.06 4.4% 中兴、爱立信
其他连接器 0.66 2.7% 机器人医疗领域
海外业务 1.81 7.5% 美国T公司等
注:新能源业务包含换电连接器(蔚来主力供应商)
三、关键财务特征

1. 营收增长驱动: 新能源汽车渗透率提升(美国工厂产能释放)+ 海外市场拓展(墨西哥工厂)贡献主要增量,Q4单季营收达8.25亿元创历史新高。

2. 利润增速分化: 净利润增速(28.11%)低于营收增速(55.29%),主要受:

3. 现金流改善显著: 经营现金流同比+179.79%,但绝对值(1.67亿)仍低于净利润,需关注6.58亿有息负债的偿债压力。

四、战略布局与风险提示

技术布局:

主要风险:

五、估值参考(截至2025年5月)
指标 数值
当前股价 22.86元
PE(TTM) 约26.5倍
近一年股价波动区间 22.86-31.74元