胜科纳米(688757)2024年度财报深度分析

一、核心财务数据
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(亿元) 4.15 3.94 +5.40%
归母净利润(万元) 8,118.12 9,859.00 -17.61%
扣非净利润(万元) 8,587.91 10,246.00 -16.18%
毛利率 数据缺失 数据缺失 -

关键观察:公司营收保持增长但净利润显著下滑,主要受新建实验室投入及人员成本增加影响。

二、业务结构分析
业务板块 收入占比 技术特点
失效分析(FA) 67.43% 覆盖3nm先进制程,车规级芯片分析为重点发展方向
材料分析(MA) 29.79% 晶圆级封装、2.5D/3D封装技术领先
可靠性分析(RA) 2.74% 新兴增长点,重点布局领域

行业地位:国内半导体第三方检测市场占有率约4.23%,在失效分析及材料分析细分领域市占率达7.86%。

三、经营亮点与风险

核心优势:

主要风险:

四、市场表现与估值

当前股价:24.55元(2025年5月9日数据,当日跌幅3.08%)

关键市场数据:

五、2025年展望

积极因素:

挑战因素:

分析师结论

胜科纳米作为半导体第三方检测领域的专业服务商,技术能力突出但面临显著的业绩压力。2024年净利润下滑主要系战略扩张期的阶段性成本增加所致,需重点关注:

  1. 新建实验室的产能利用率提升进度
  2. 车规级芯片分析等新业务的拓展成效
  3. 实控人负债问题的潜在影响

投资建议:短期受业绩承压及资金流出影响维持谨慎态度,中长期可关注实验室产能释放后的业绩拐点机会。