| 指标 | 2024年 | 2023年 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 4.02 | 3.94 | +2.01% |
| 归母净利润(万元) | 3,680.38 | 4,732.00 | -22.24% |
| 扣非净利润(万元) | 3,587.56 | 4,330.00 | -17.16% |
| 毛利率 | 63.92% | 62.11% | +1.81% |
| 净利率 | 9.15% | 11.99% | -2.85% |
| 基本每股收益(元) | 0.59 | 0.76 | -22.37% |
1. 收入端分析： 公司2024年实现营业收入4.02亿元，同比增长2.01%，增速较往年明显放缓。分业务看，过敏试剂产品占比52.70%，自免试剂产品占比38.37%，构成主要收入来源。第四季度收入9530.55万元，环比下降8.56%，显示季度性波动。
2. 利润下滑主因：
3. 费用结构变化： 期间费用率达51.96%，同比上升4.40个百分点。其中管理费用同比大增44.96%，财务费用增长139.64%，研发费用则微降1.57%。
2024年10月，中国生物制药(01177.HK)通过"协议转让+部分要约"方式取得公司控制权，控股股东变更为辉煌润康。创始人John Li留任管理IVD业务。
业绩对赌条款：
| 年度 | 归母净利润承诺(万元) | 扣非净利润承诺(万元) | 实际完成情况 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | ≥4,970 | ≥4,547 | 未达标(实际3,680.38万) |
| 2025年 | ≥5,218 | ≥4,774 | - |
| 2026年 | ≥5,479 | ≥5,013 | - |
1. 资产状况： 总资产10.33亿元，同比增长8.8%；净资产8.12亿元，仅增长0.2%，显示资产扩张主要依靠负债。
2. 股东变化： 截至2024年末，股东总户数3,387户，较三季度末增加766户(增幅29.23%)，户均持股市值由68.93万元增至177.80万元，显示筹码集中度提高。
3. 分红方案： 拟每10股派发现金红利3.0元(含税)，分红率约50.8%，维持较高分红比例。
1. 估值水平： 以年报披露日股价计算，公司市盈率(TTM)161.67倍，市净率7.07倍，市销率14.21倍，显著高于行业平均水平。
2. 发展前景：
3. 分析师观点： 短期需观察控制权变更后的整合效果及"欧脱克"商业化进展，中长期关注公司能否在2025-2026年实现业绩承诺的快速增长。
