兰剑智能(688557)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
营业收入(亿元) 12.08 +23.80%
归母净利润(亿元) 1.12 +1.48%
扣非净利润(亿元) 0.98 +2.93%
毛利率 32.25% -2.31%
净利率 9.28% -2.04%
基本每股收益(元) 1.10 -
加权平均ROE 9.94% -
二、季度业绩表现分析

公司2024年业绩呈现明显的前低后高态势:

季度 营业收入(亿元) 同比增速 归母净利润(亿元) 同比增速
上半年 5.21 +1.33% 0.37 -30.29%
第四季度 3.74 +38.29% 0.49 +14.67%

第四季度业绩显著改善,营业收入环比增长19.84%,净利润环比大幅增长82.58%,显示公司下半年经营效率明显提升。

三、盈利能力与费用分析

2024年公司毛利率为32.25%,同比下降2.31个百分点;净利率为9.28%,同比下降2.04个百分点。但第四季度毛利率回升至37.84%,环比提升9.19个百分点,显示成本控制有所改善。

期间费用分析:

整体期间费用率为21.43%,同比微升0.03个百分点。

四、股东结构与市场估值

截至2024年末:

以年报披露日收盘价计算:

五、综合分析结论

1. 收入增长强劲 :全年营收增长23.80%,第四季度增速达38.29%,显示市场需求旺盛。

2. 利润增速低于收入 :净利润仅增长1.48%,主要受上半年业绩拖累及毛利率下滑影响。

3. 研发投入加大 :研发费用同比增长47.31%,为公司长期竞争力奠定基础。

4. 季度改善明显 :下半年特别是第四季度业绩显著回升,经营效率提升。

5. 估值水平 :当前市盈率约23.61倍,处于行业中等水平,需关注后续毛利率能否持续改善。