奥特维(688516)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入 89.46亿元 +41.96%
归母净利润 13.14亿元 +4.64%
扣非净利润 12.81亿元 +9.79%
基本每股收益 4.18元 +4.85%
加权ROE 32.34% -9.43个百分点

注:数据基于2024年年度报告及业绩快报整理

二、业务结构分析
分类维度 项目 收入(亿元) 占比
分行业 设备制造 57.32 64.1%
改造及其他 5.66 6.3%
分产品 光伏设备 53.64 60.0%
锂电设备 3.47 3.9%
半导体 0.21 0.2%
改造及其他 5.66 6.3%
分地区 境内 53.00 59.2%
境外 9.98 11.2%

关键观察:光伏设备仍是核心收入来源,占比达60%,但半导体业务规模仍较小。

三、成长性分析
指标 2022H1 2023H1 2024H1 2024全年
营业收入(亿元) 15.13 25.17 44.18 89.46
同比增速 63.93% 66.41% 75.48% 41.96%
扣非净利润(亿元) 2.78 5.03 7.72 12.81
同比增速 118.41% 80.87% 53.70% 9.79%

关键趋势:全年营收增速较上半年明显放缓,净利润增速显著低于营收增速,显示盈利能力承压。

四、盈利能力与费用
指标 2024H1 同比变化
毛利率 33.81% -7.73个百分点
净利率 18.19% -11.09个百分点
三费占比 5.63% -28.88%

关键问题:毛利率持续下滑趋势明显,2024年上半年已降至33.81%,较2022年同期下降5.28个百分点。

五、财务健康状况
项目 金额(亿元) 同比变化
有息负债 21.11 +325.74%
应收账款 21.97 +102.02%
货币资金 19.86 -
短期借款 6.65 -
长期借款 3.19 +126.25%

风险提示:有息负债大幅增加,应收账款增速远超营收增速,现金流压力值得关注。

六、重要事项
七、投资建议

优势:

风险:

估值参考(截至2025年2月):PE 11.39倍,PB 3.65倍,PS 1.67倍