指标 | 2024年度 | 同比变化 |
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营业总收入 | 125.14亿元 | +21.61% |
归属于上市公司股东的净利润 | 4.19亿元 | -5.24% |
扣除非经常性损益的净利润 | 3.97亿元 | +0.24% |
基本每股收益 | 1.78元 | - |
总资产 | 80.41亿元 | +7.27% |
归属于母公司的所有者权益 | 46.52亿元 | -5.44% |
行业竞争加剧: 报告期内,光伏电池环节竞争白热化,行业进入洗牌阶段。部分客户回款不及预期,公司基于审慎原则计提坏账准备,直接影响利润表现。扣非净利润微增0.24%表明主营业务仍保持一定韧性。
市场份额领先: 作为全球光伏银浆龙头,公司2023年市场占有率达34.40%,2024年N型银浆出货占比提升至78%,技术领先优势持续巩固。
无银化技术突破: 在HJT银包铜浆料领域取得显著进展,成功实现30%以下银含量低成本浆料量产,浆料可靠性和性能同步提升,为应对行业降本压力提供技术保障。
研发投入方向: 紧跟TOPCon、HJT等N型电池技术发展趋势,持续优化浆料配方设计,预计2025年研发费用率将维持在3.5%左右。
估值水平: 当前股价对应2024年PE约29.3倍,低于可比公司40.8倍的均值。考虑到公司在N型银浆领域的技术领先地位和银粉自供比例提升预期,估值具备一定吸引力。
机构观点: 主流券商预计2025-2026年净利润将恢复至6.75-7.97亿元,对应PE降至18.2-15.4倍,维持"增持"评级。