芯联集成-U(688469)2024年度财报深度分析

核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入(亿元) 65.09 +22.26%
主营业务收入(亿元) 62.76 +27.79%
毛利率 1.1% 首次转正
归母净利润(亿元) -9.68 减亏50.5%
EBITDA(亿元) 21.19 +129.08%
每股收益(元) -0.14 减亏56.25%
业务亮点分析

1. 收入结构优化: 车载领域收入同比增长41.0%,消费领域收入同比增长66.0%,显示公司在终端市场的渗透率显著提升。

2. 碳化硅业务突破: SiC产品实现收入10.16亿元,达成年初设定的"超10亿元"目标,成为公司第二增长曲线。

3. 技术研发成果: 12英寸硅基晶圆等新产品在头部客户快速导入和量产,高压、大功率BCD工艺为主的模拟IC方向成为第三增长曲线。

4. 运营效率提升: EBITDA率达32.55%,同比提升15.17个百分点,显示公司经营杠杆效应开始显现。

财务健康度评估

资产状况: 总资产342.35亿元,同比增长8.44%;净资产123.22亿元,同比微降1.29%,资产负债结构总体稳健。

现金流管理: 需关注有息负债率(38.83%)及应收账款状况,公司仍处于资本开支高峰期。

盈利能力: 虽然仍处于亏损状态,但减亏幅度超50%,毛利率转正标志着公司已越过盈亏平衡临界点。

行业前景与风险提示

行业机遇: 新能源汽车芯片国产化加速推进,功率器件领域国产替代空间广阔,公司作为国内领先的晶圆代工企业有望持续受益。

主要风险:

注:本分析基于公司2024年度业绩快报及预告数据,最终财务数据以经审计的年度报告为准。

分析日期:2025年5月9日