有研硅(688432)2024年年度财报深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 同比变动 2023年
营业收入(亿元) 9.96 +3.70% 9.61
归母净利润(亿元) 2.33 -8.37% 2.54
扣非净利润(亿元) 1.63 -1.20% 1.65
基本每股收益(元/股) 0.1871 -8.15% 0.2037
毛利率 36.67% +6.73% 34.36%
净利率 27.03% -9.93% 30.00%
注:公司呈现"增收不增利"特征,毛利率提升但净利率下滑显著
二、季度业绩表现
季度 营业收入(亿元) 同比变动 归母净利润(亿元) 同比变动
Q1-Q3 7.73 -2.15% 1.95 -15.22%
Q4 2.23 +31.02% 0.38 +19.43%
第四季度业绩显著改善,营收与利润同比双增长
三、现金流与资产负债
项目 2024年 变动幅度
经营性现金流净额(元/股) 0.18 -13.98%
应收账款(亿元) 2.09 占净利润89.78%
货币资金(亿元) 25.51 -31.54%
交易性金融资产(亿元) N/A +41.28%
应收账款体量较大,货币资金减少主因购买银行理财产品
四、业务结构分析
分类维度 项目 营收(亿元) 占比
产品 半导体硅抛光片 4.48 45.0%
刻蚀设备用硅材料 3.89 39.1%
其他 0.28 2.8%
地区 中国境内 4.40 44.2%
地区 海外市场 4.26 42.8%
五、重要财务变动说明
六、股东回报与机构持仓
项目 数据
分红方案 每10股派0.60元(含税)
机构持股比例 84.71%
前十大机构持股比例 82.83%(较上季-2.02%)
七、风险提示
  1. 应收账款占净利润比例高达89.78%,存在坏账风险
  2. 三费(销售/管理/财务)占营收比达3.28%,同比增加98.99%
  3. 国际汇率波动对财务费用产生显著影响
  4. 机构投资者持股比例季度环比下降