一、核心财务指标概览
|
指标
|
2024年
|
同比变化
|
|
营业总收入
|
3.22亿元
|
+17.06%
|
|
归母净利润
|
8839.91万元
|
+17.07%
|
|
扣非净利润
|
7486.09万元
|
+9.52%
|
|
基本每股收益
|
1.09元
|
-
|
|
加权平均ROE
|
14.37%
|
-
|
|
毛利率
|
79.98%
|
-1.21个百分点
|
|
净利率
|
27.22%
|
+0.14个百分点
|
二、财务亮点分析
综合财务诊断显示，公司在医疗器械行业130家上市公司中排名靠前，总体评分4.29分(满分5分)，尤其在现金流、营运能力、成长能力和盈利能力方面表现突出。
三、分季度业绩表现
|
季度
|
营业收入
|
同比变化
|
环比变化
|
归母净利润
|
同比变化
|
环比变化
|
|
2024Q4
|
8182.73万元
|
+19.59%
|
-5.70%
|
1168.59万元
|
+4.67%
|
-58.15%
|
需注意：第四季度净利率显著下滑至14.21%(同比下降1.61个百分点，环比降17.74个百分点)，主要受毛利率下降(78.94%，同比降2.46个百分点)和费用集中确认影响。
四、费用结构分析
|
费用类型
|
金额(万元)
|
同比变化
|
费用率
|
同比变化
|
|
销售费用
|
6372.70
|
+15.75%
|
-
|
-
|
|
管理费用
|
5603.51
|
+7.19%
|
-
|
-
|
|
研发费用
|
-
|
+35.53%
|
-
|
-
|
|
财务费用
|
-253.94
|
+25.48%
|
-
|
-
|
|
合计
|
1.41亿元
|
+16.1%
|
43.84%
|
-0.37个百分点
|
研发投入大幅增长35.53%，显示公司持续加强技术创新投入；财务费用为负值(-253.94万元)表明公司资金管理效率较高。
五、业务结构与估值
|
业务板块
|
收入占比
|
|
PEEK材料神经外科产品
|
82.41%
|
|
其他产品
|
13.49%
|
|
其他(补充)
|
4.10%
|
当前估值水平：市盈率(TTM)约25.93倍，市净率(LF)约3.57倍，市销率(TTM)约7.39倍。股东户数减少6.85%至3670户，户均持股市值增长10.74%至63.75万元，显示筹码趋于集中。
六、综合分析结论
1. 成长性优异：营收与净利润连续保持17%左右增速，高于行业平均水平；
2. 盈利质量高：毛利率近80%，现金流充沛(经营活动现金流净额1.40亿元)；
3. 研发投入加大：研发费用增长35.53%，强化技术壁垒；
4. 季度波动需关注：Q4业绩环比下滑明显，需观察是否具有持续性；
5. 产品结构集中：PEEK材料产品占比超80%，存在一定单一业务风险。
