1. 营收高速增长 ：受益于新能源汽车行业景气度提升，公司电驱动系统产品实现52.24%的主营业务收入增长，显著高于行业平均水平。

2. 全球化布局突破 ：成功竞标全球前五大汽车集团的欧洲三合一电驱动总成项目（预计2027年量产，年配套超10万套），并突破北美大型皮卡电驱桥市场，集成油冷扁线电机、碳化硅电控等核心技术。

3. 现金流改善 ：经营性现金流首次转正，反映公司营运效率提升和客户回款能力增强。

4. 业务结构优化：国内业务占比提升至约2/3，海外业务因北美市场调整占比降至1/3，但欧美市场仍被列为未来增长点。

1. 持续亏损风险 ：尽管亏损收窄，但扣非净利润仍达-4.89亿元，需关注2025年能否延续减亏趋势。

2. 海外业务波动：北美市场调整导致海外收入占比下降，2027年前海外业务可能面临增长压力。

3. 特别表决权安排：控股股东通过特别表决权股份（10倍表决权）掌握绝对控制权，可能影响中小股东权益。

4. 市场竞争加剧：随着电驱动系统技术门槛降低，面临传统零部件企业和新势力的双重竞争。

1. 2027年关键节点 ：欧洲三合一总成和北美皮卡电驱桥两大项目将进入量产，预计显著提升海外业务占比（可能回升至50%）。

2. 技术壁垒优势：在碳化硅电控、高功能安全软件等领域的技术积累，有望在高端电驱动市场保持竞争力。

3. 盈利改善路径：通过规模化生产降本（2024年毛利率同比提升1.2个百分点）和费用管控（研发费用占比下降至18.7%）。

4. 短期关注点：2024Q1净利润同比增长140.45%，需验证盈利改善的持续性。