宣泰医药(688247)2024年年度报告深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业收入 5.12亿元 +70.61%
归母净利润 1.28亿元 +109.09%
扣非净利润 1.14亿元 +140.06%
毛利率 51.63% -4.26%
净利率 24.96% +4.59%
基本每股收益 0.28元 +109.09%
注:数据截至2024年12月31日,同比变化基于2023年同期数据
二、业绩增长驱动因素
  1. 产品销售收入爆发式增长 :全年实现产品销售收入3.51亿元,同比增长99.64%,主要得益于泊沙康唑肠溶片、熊去氧胆酸胶囊等核心产品在国内集采中标及医保覆盖。
  2. 国际化布局成效显著 :美沙拉秦肠溶片在美国市场份额持续提升,权益分成收入达4,682万元,同比增长122.30%。
  3. 研发投入转化加速 :复杂注射剂技术平台建设取得突破,高壁垒品种研发管线逐步兑现,研发费用同比增长14.75%。
  4. 费用管控优化 :期间费用率同比下降10.75个百分点至26.16%,管理效率显著提升。
三、业务结构分析
业务板块 收入占比 增长亮点
产品销售收入 69.51% 仿制药集采放量+国际拓展
CRO研发服务 11.82% 技术平台协同效应
权益分成收入 8.78% +122.30%
CMO加工服务 7.29% 客户产品商业化加速
四、股东回报与估值
五、风险提示