佰仁医疗(688198)2024年度财务报告深度分析

核心财务指标

指标 2024年 2023年 同比增长
营业收入(元) 501,879,121.74 370,638,328.12 35.41%
归母净利润(元) 146,330,147.71 - 27.02%
扣非净利润(元) 142,103,787.10 - 37.54%
研发费用(元) 151,000,000.00 - 53.26%
毛利率 89.27% 88.99% +0.28%

注:剔除股份支付影响后,归母净利润占营业收入比例约为32.39%

业务板块表现

业务板块 同比增长 主要驱动因素
心脏瓣膜置换与修复 64.28% 人工生物心脏瓣膜收入增长75.06%,TAVR 2.0产品上市
先天性心脏病植介入治疗 15.24% 产品线完善及市场渗透率提升
外科软组织修复 19.89% 生物补片产品临床应用扩大

球扩式经导管主动脉瓣系统(TAVR 2.0)于2024年8月获批上市,完善了瓣膜病全生命周期管理产品布局。

研发投入与创新成果

2024年研发费用达1.51亿元,同比增长53.26%,占营业收入比例30.17%。

重要研发成果:

区域市场表现

区域 收入占比
华东 31.6%
华南 24.6%
华中 17.1%
华北 12.4%
西南 7.0%
东北 2.6%
西北 4.6%

股东回报

公司拟向全体股东每10股派发现金红利8.00元(含税)。

2025年一季度业绩预告

收入达到1亿元,同比增长31.3%,归母净利润3251万元,增幅290.7%,显示强劲增长势头。

风险提示

分析师观点

佰仁医疗作为国内人工生物瓣膜技术先驱,在国产替代背景下具有显著先发优势。2024年业绩验证了其产品竞争力和商业化能力,2025-2026年多款重磅新产品上市将进一步巩固其行业地位。