阿拉丁(688179)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标
指标 2024年 2023年 同比变化
营业总收入 未披露 4.03亿元 +6.55%
归母净利润 1.04-1.1亿元 8582.91万元 +20.83%-28.51%
扣非净利润 1.02-1.09亿元 未披露 +22.34%-30.23%
毛利率 未披露 60.2% +2.63%
净利率 未披露 21.3% -13.17%

2024年公司净利润恢复增长态势,预计归母净利润同比增长20.83%-28.51%,主要得益于 产品品种丰富优势 上海源叶生物科技有限公司的并表贡献

二、业务发展分析

1. 科研试剂业务 :公司持续加大新产品研发投入,2024年新增品种约1万个,进一步满足下游客户需求,提升用户粘性。

2. 仓储物流优化 :全国四大仓储系统(华东、华南、华北、西南)全面运营,显著提升订单到货时效和服务质量。

3. 子公司并表 :控股子公司上海源叶生物自2024年二季度起纳入合并范围,对公司财务指标增长产生积极影响。

三、估值分析
估值指标 数值
市盈率(TTM) 39.08-41.56倍
市净率(LF) 约4.36倍
市销率(TTM) 约8.66倍

当前估值水平处于历史中高位,反映市场对公司 科研试剂龙头地位 持续增长潜力 的认可。

四、风险提示

1. 存货风险 :公司存货周转天数较长,需关注存货计提对利润的潜在冲击。

2. 竞争加剧 :科研试剂行业竞争日趋激烈,可能对公司市场份额和利润率造成压力。

3. 研发风险 :新品研发进度不及预期可能影响公司长期竞争力。

五、投资建议

综合来看,阿拉丁作为国内 高端科研试剂龙头企业 ,2024年业绩恢复增长,长期发展逻辑清晰。建议投资者:

1. 关注公司 存货管理改善 情况

2. 跟踪 新产品研发 市场拓展 进展

3. 在估值合理区间逢低布局,长期持有