毕得医药(688073)2024年报深度分析
一、核心财务数据
指标 2024年 同比变化
营业收入 11.02亿元 +0.93%
归母净利润 1.17亿元 +7.17%
扣非净利润 1.04亿元 -15.09%
毛利率 41.33% +1.33%
每股收益 1.32元 -
二、业务结构分析

药物分子砌块业务 :实现收入9.36亿元(占比84.9%),同比微降0.99%,仍是公司核心业务支柱。

科学试剂业务 :收入1.66亿元(占比15.1%),同比增长13.35%,展现较强增长潜力。

区域分布 :境外业务收入6.16亿元(+10.58%),毛利率50.4%(+2.07%);境内业务收入4.86亿元(-9.12%),毛利率29.84%(-1.47%)。

三、经营亮点

1. 国际化战略成效显著 :境外业务贡献55.9%营收,成为主要增长引擎,毛利率显著高于境内业务。

2. 产品储备优势 :可提供超过30万种药物分子砌块,常备现货库存超7万种,保持行业领先地位。

3. 2025Q1复苏迹象 :营收同比增长12.83%,归母净利润增长17.71%,剔除股份支付影响后增速达43.29%。

四、风险提示

1. 扣非净利润同比下降15.09%,反映主营业务盈利能力承压。

2. 境内业务收入与毛利率双降,需关注国内市场竞争加剧风险。

3. 存货管理及地缘政治因素可能对全球化运营带来挑战。

五、分红方案

公司拟实施 每10股派发现金红利9元(含税) ,分红总额约占归母净利润的67.5%,体现较强股东回报意愿。