宝兰德(688058)2024年度财务报告深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年 2023年 同比变化
营业总收入(元) 283,409,479.72 305,332,264.26 -7.18%
归母净利润(元) -58,722,361.44 14,519,609.48 -504.43%
扣非净利润(元) -54,789,438.74 4,921,298.50 -1213.31%
经营活动现金流净额(元) -96,223,500 -35,277,000 -172.76%
基本每股收益(元) -0.79 0.20 -495%
加权平均净资产收益率 -7.66% 1.69% -9.35个百分点
二、业务板块分析
业务板块 2024年表现 同比变化
电信业务 增长 +6.36%
金融业务 基本持平 +0.84%
政府业务 显著下滑 -24.86%

公司营业收入下降主要源于政府板块业务的大幅下滑,同时电信板块保持增长态势,金融板块基本持平。新产品(中间件管理平台、AI智算平台)尚未形成显著业绩贡献。

三、盈利能力恶化原因
四、现金流状况
现金流类型 2024年(万元) 同比变化(万元)
经营活动现金流净额 -9,622.35 -6,094.65
筹资活动现金流净额 -12,400 -15,200
投资活动现金流净额 10,400 +12,269.89

公司现金流压力显著加大,经营活动现金流恶化程度超过净利润下滑幅度,反映出应收账款回收周期可能延长,营运资金周转效率下降。

五、资产与负债结构变化

资产端:

负债端:

六、投资价值评估
估值指标 数值
市盈率(TTM) -35.37倍
市净率(LF) 2.86倍
市销率(TTM) 7.33倍

公司目前处于亏损状态,传统估值指标参考价值有限。市净率2.86倍显示市场仍给予一定溢价,可能反映对其技术储备和新产品前景的预期。

七、风险提示
  1. 持续亏损风险: 若不能有效控制成本或提升收入,亏损可能进一步扩大
  2. 现金流压力: 经营活动现金流持续为负,可能影响正常运营
  3. 业务转型风险: 新产品商业化进程存在不确定性
  4. 政府业务萎缩: 需警惕该板块收入持续下滑对公司整体业绩的拖累
八、总结与展望

宝兰德2024年业绩出现大幅下滑,由盈转亏,多项财务指标恶化。公司面临收入增长乏力、成本上升、现金流紧张等多重挑战,特别是政府业务板块的大幅下滑需引起高度重视。

未来关注点:

分析日期:2025年5月9日