| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 116,675.19万元 | +25.19% |
| 归母净利润 | 9,711.68万元 | -5.66% |
| 综合毛利率 | 约30.5% | 略有下降 |
公司呈现" 营收增长但利润下滑 "的态势，反映出在规模扩张的同时面临成本压力。
| 业务板块 | 营收(万元) | 同比变化 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 新能源 | 68,500 | +17.05% | 15.23%(-6.07%s) |
| 智能终端 | 25,900 | +47.08% | 48.86%(+4.17%s) |
| 集成电路 | 13,500 | +40.75% | 40.10%(+1.36%s) |
| 高端装备 | 8,600 | +21.04% | 41.67%(+1.43%s) |
智能终端和集成电路板块表现亮眼，而新能源板块受成本压力影响明显。
1. 并购扩张 ：2024年底以2.58亿元收购泰吉诺89.42%股权（溢价458%），强化半导体封装材料布局
2. 业绩承诺：泰吉诺2024-2026年累计净利润不低于4,233万元
3. 研发投入：持续加大新产品研发，完善产品系列
4. 产能建设：募投项目新增产能有效满足业务需求
1. 营收3.16亿元，同比+55.71%
2. 归母净利润2,714.32万元，同比+96.91%
3. 泰吉诺自2月起并表，对业绩产生积极影响
1. 中邮证券：首次覆盖给予"买入"评级
2. 海通证券：维持"优于大市"评级，目标价47.9-58.55元
3. 当前PE约60倍，显示市场对公司成长性有较高预期
1. 新能源板块毛利率持续下滑风险
2. 高溢价并购带来的商誉减值风险
3. 半导体行业周期性波动风险
4. 2024年连续6个季度净利润负增长
