| 指标 | 2024年度 | 同比变化 | 2023年度 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（亿元） | 32.1 | -11.21% | 36.2 |
| 归母净利润（亿元） | 2.6 | -46.4% | 4.8 |
| 扣非净利润（亿元） | 2.5 | -42.4% | 4.3 |
| 毛利率 | 18.7% | -5.2ppt | 23.9% |
| 净利率 | 8.2% | -5.4ppt | 13.6% |
注：2025年一季度呈现回暖迹象，营收7.7亿元（同比+2.9%），净利润0.77亿元（同比+5.5%）
| 业务板块 | 营收（亿元） | 同比变化 | 毛利率 | 毛利率变化 |
|---|---|---|---|---|
| 航空航天锻件 | 8.4 | -25.6% | 34.2% | -9.7ppt |
| 石化锻件 | 6.2 | -33.6% | 15.4% | -0.4ppt |
| 电力锻件 | 11.1 | +28.6% | 12.8% | -2.6ppt |
| 其他锻件 | 2.3 | -16.6% | 15.8% | -5.5ppt |
关键观察：航空航天和石化领域收入显著下滑，电力板块成为主要增长点。
| 市场区域 | 营收（亿元） | 同比变化 | 毛利率 | 毛利率变化 |
|---|---|---|---|---|
| 国内市场 | 21.3 | -21.2% | 23.2% | -4.5ppt |
| 海外市场 | 6.6 | +35.2% | 10.0% | -7.2ppt |
国际业务亮点：海外收入增速显著，但毛利率水平较低且持续下滑。
| 季度 | 营收（亿元） | 同比变化 | 净利润（亿元） | 同比变化 | 净利率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024Q1 | 7.7 | - | 0.77 | - | 9.9% |
| 2024Q2 | 8.8 | - | 0.88 | - | 10.0% |
| 2024Q3 | 8.4 | -34.6% | 0.82 | -34.6% | 9.8% |
| 2024Q4 | 7.3 | -11.2% | 0.17 | -75.4% | 2.3% |
季度特征：四季度业绩触底，2025年一季度呈现复苏态势。
2024年公司业绩受航空航天及石化领域需求疲软影响显著承压，但电力锻件和海外市场成为新的增长点。2025年一季度已显现回暖迹象，但需持续观察高毛利业务恢复情况。建议投资者重点关注：
当前估值反映业绩低谷预期，若高毛利业务复苏超预期，可能存在估值修复机会。
