| 指标 | 2024年 | 2023年 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(元) | 672,036,337.59 | 799,122,793.61 | -15.90% |
| 归母净利润(元) | 87,528,518.86 | 135,415,522.88 | -35.36% |
| 扣非净利润(元) | 82,265,517.42 | 131,170,016.74 | -37.28% |
| 毛利率 | 25.02% | 30.19% | -5.17个百分点 |
| 净资产收益率(ROE) | 7.09% | 10.97% | -3.88个百分点 |
注：公司连续三年营收增速持续下滑，2022-2024年分别为4.4%、0.1%、-15.9%；净利润增速同样呈现加速下滑趋势。
| 季度 | 营业收入(元) | 同比变化 | 净利润(元) | 同比变化 |
|---|---|---|---|---|
| 第一季度 | 165,947,228.72 | - | - | - |
| 第二季度 | 161,194,975.39 | - | - | - |
| 第三季度 | 183,462,401.55 | - | - | - |
| 第四季度 | 161,431,731.93 | -10.4% | 19,804,000.00 | -29.78% |
全年呈现"前低后高再回落"的波动趋势，第三季度为营收高峰但未能持续，第四季度延续下滑态势。
| 产品类别 | 营收占比 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 肉禽类 | 67.31% | 整体下滑 |
| 牛肉类 | - | -18.06% |
| 家禽类 | - | -10.17% |
| 猪肉类 | - | -3.9% |
| 羊肉类 | - | -58.09% |
| 水产类(鱼) | - | -14.29% |
| 水产类(虾) | - | -12.79% |
高货值产品(如牛肉类)销量占比下降，低货值产品占比上升导致整体毛利率下滑。生产量同比下降6.71%，销售量下降6.89%，库存量增加14.94%，反映供需失衡问题。
现金流状况： 经营活动净现金流1.04亿元，同比下降39.41%，降幅大于净利润下滑幅度。
应收账款： 应收账款/营业收入比值持续增长，从2022年的0.57%升至2024年的2.25%，显示回款压力增大。
负债率： 维持在较低水平的9.55%，财务结构相对稳健。
分红情况： 上市以来累计现金分红2.76亿元，2024年分红政策尚未披露。
1. 行业竞争风险： 预制菜行业竞争加剧，公司市场份额面临挑战。
2. 产品结构风险： 高毛利产品占比下降，低货值产品难以支撑利润增长。
3. 库存压力： 库存量同比增加14.94%，需关注存货周转效率。
4. 复苏节奏： 需观察2025年渠道拓展效果及产品结构调整成效。
投资建议：短期内业绩承压明显，建议关注公司渠道优化进展及新产品开发能力，等待基本面改善信号。
