咸亨国际(605056)2024年度财务报告深度分析

核心财务指标

指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(亿元) 36.06 29.28 +23.15%
归母净利润(亿元) 2.23 0.97 +130.67%
扣非净利润(亿元) 2.25 1.67 +34.65%
基本每股收益(元/股) 0.55 0.24 +129.17%
研发投入(万元) 6,764.78 5,017.94 +34.84%

关键亮点: 公司2024年业绩呈现爆发式增长,归母净利润增速远超营收增速,主要得益于:1)电网领域深耕细作;2)油气、发电等新兴行业拓展;3)国央企集约化采购趋势下的市场份额提升;4)信托产品公允价值变动损失减少。

业务发展分析

行业布局: 作为全国性MRO集约化供应商,公司已形成电网为主,油气、发电等多领域协同发展的业务格局。报告期内,新兴战略行业收入占比显著提升。

技术创新: 研发投入占营收比例提升至1.88%,重点布局:

其中"声学成像仪"项目入选浙江省首台(套)重大技术装备。

数字化转型: 优化"数字咸亨2.0项目",引入DeepSeek开源大模型,推动供应链管理从"流程驱动"向"认知驱动"转型。

财务健康度评估

财务指标 2024年 同比变化
经营活动净现金流(亿元) 2.89 +0.55%
总费用(亿元) 7.00 +5.53%
销售费用率 10.20% -2.26个百分点

需关注风险点:

  1. 应收账款较期初增长25.07%,增速高于营收增速(23.15%)
  2. 应收票据较期初激增225.65%,显示回款压力可能增加
  3. 净利润波动较大:2022-2024年分别为2.18亿、1.08亿、2.4亿

未来展望

增长动力: 1)国央企电商化采购渗透率持续提升;2)新兴行业布局进入收获期;3)AI技术赋能供应链效率提升。

挑战: 1)应收账款管理压力;2)行业竞争加剧可能影响毛利率;3)研发成果转化效率。

分析师观点: 公司2024年业绩超预期,核心业务盈利能力显著增强。2025年一季度延续高增长态势(营收+46.04%,净利润+144.43%),全年业绩有望再创新高,但需密切关注应收账款周转情况。