兆易创新(603986)2024年度财务报告深度分析

一、核心财务数据概览
指标 2024年 同比变化
营业收入(亿元) 73.56 +27.69%
归母净利润(亿元) 11.03 +584.21%
扣非归母净利润(亿元) 10.30 +3660.79%
2025Q1营收(亿元) 19.09 +17.32%

公司实现显著业绩反转,净利润增速远超行业平均水平,主要受益于利基存储市场供需格局改善及端侧AI需求增长。

二、业务板块分析

1. 存储芯片业务

2. MCU业务

3. 战略布局

三、行业机遇与挑战

核心机遇:

  1. 端侧AI发展带动高带宽存储需求,定制化方案(如3D堆叠DRAM)成为新增长点
  2. 全球利基存储市场供给格局优化,三大原厂逐步退出
  3. 国产替代空间广阔,当前国内存储市场国产化率仅约8%
  4. 车规级芯片需求持续增长

潜在风险:

  1. 存储芯片价格周期性波动
  2. 新产品研发及客户导入进度不及预期
  3. 国际贸易环境变化对供应链的影响
四、估值与展望

基于当前业务发展态势:

公司通过"存储+MCU+模拟"的多产品线布局,有望在半导体国产化进程中持续受益。