| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入（亿元） | 29.70 | +33.44% |
| 归母净利润（亿元） | 3.42 | +31.69% |
| 扣非净利润（亿元） | 3.27 | +73.86% |
| 毛利率 | 73.70% | +2.99% |
| 销售费用（亿元） | 16.35 | +36.38% |
公司实现连续9个季度两位数增长，第四季度单季营收10.17亿元（+47.64%），净利润1.03亿元（+20.14%）。
双品牌战略成效显著： 主品牌"丸美"贡献20.55亿元（占比69.24%），其中胜肽小红笔眼霜销售额达5.33亿元（+146%）；第二品牌"PL恋火"实现9.05亿元（+40.72%），6款粉底单品年销过亿。
产品类别表现： 眼部护理类保持市场领先地位，美容及其他类产品增长显著，高价产品占比提升优化利润结构。
渠道分布： 线上渠道营收25.41亿元（占比85.61%，+35.77%），线下渠道在华中、东北等区域实现突破。
公司正式更名"丸美生物"，加速向生物科技美妆公司转型：
1. 营销依赖风险： 销售费用增速（36.38%）高于营收增速，2025Q1销售费用增速达32.79%，流量成本攀升可能挤压利润空间。
2. 价格策略风险： 部分产品提价策略或面临消费者接受度挑战，需关注复购率变化。
3. 股东结构变化： 股东户数减少14.89%，需关注机构投资者持仓变动。
公司拟每10股派现5元（含税），全年分红3亿元（占净利润88.03%）。上市以来累计分红9.83亿元，超净融资额124%。当前PE（TTM）约34倍，处于行业中等水平。
注：以上分析基于2024年年度报告及2025年第一季度报告数据，股价数据截至2025年4月25日收盘价41.23元。
