中创物流(603967)2024年度财务报告深度分析

一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入 118.4亿元 +60.03%
归母净利润 2.53亿元 +5.22%
毛利率 5.16% -31.01%
净利率 2.66% -31.89%
每股收益(EPS) 0.73元 +5.8%
每股经营性现金流 1.39元 +343.41%
关键观察:公司营收实现60%的高速增长,主要受益于国际海运价格上涨。但净利润增速(5.22%)显著低于营收增速,反映成本压力较大,毛利率和净利率均同比下降约31%。
二、季度业绩表现
季度 营业收入 同比变化 归母净利润 同比变化
第四季度 26.89亿元 +33.72% 5222.71万元 -4.12%
季度分析:第四季度呈现"增收不增利"特征,净利润同比下滑4.12%,显示年末成本压力加剧或市场竞争环境变化。
三、财务健康状况
指标 数值 行业参考
应收账款/利润 643.38% 偏高
货币资金/流动负债 96.51% 尚可
ROIC(资本回报率) 11.01% 一般
风险提示:应收账款规模达利润的6.4倍,显示回款周期延长,可能影响现金流质量,建议持续关注应收账款周转情况。
四、分红与融资
项目 金额
2024年分红方案 每10股派6元(含税)
上市以来累计融资 10.21亿元
上市以来累计分红 7.63亿元
分红融资比 0.75
分红分析:公司保持较高分红比例,分红融资比0.75显示对股东回报较为重视,2024年分红总额约占净利润的82.2%。
五、机构持股变化
指标 2024年末 较上季变化
机构持股比例 54.62% -1.40%
前十大机构持股 54.58% -1.40%
机构动向:泰康人寿等主要机构投资者小幅减持,公募基金持仓结构调整明显,新进基金以量化策略产品为主。
六、业务板块分析

公司实施"一体两翼"战略:

战略评估:传统集装箱物流仍是业绩基石,新能源工程物流和海外业务有望成为未来增长点,但新业务培育需要时间。
七、行业环境

2024年全国社会物流总额360.6万亿元,同比增长5.8%,呈现:

八、总体评价

优势:

风险:

投资建议:短期关注海运价格走势对公司盈利的影响,中长期需观察新业务拓展成效。当前2.66%的净利率水平显示公司产品或服务附加值不高,建议密切跟踪成本控制措施和应收账款回收情况。