长源东谷(603950)2024年年度财报深度分析
核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入 19.2亿元 +30.38%
归母净利润 2.3亿元 +5.37%
毛利率 23.0% -9.73%
净利率 11.99% -19.18%
每股收益 0.74元 +10.45%

第四季度表现尤为突出:营收6.5亿元(+57.95%),净利润7529.42万元(+291.8%)。

业务增长驱动因素

1. 新能源项目突破 :比亚迪、赛力斯等客户的新能源混动产品零部件实现量产,带动收入增长

2. 研发投入加大 :研发费用同比增长41.25%,支持新项目拓展

3. 产能扩张 :固定资产增长26.12%,反映新项目建设投入

财务风险提示
应收账款激增 :同比增幅达94.79%(8.52亿元),增速显著高于营收增速(30.38%),可能存在回款风险
营运效率偏低 :存货周转率3.10次/年,总资产周转率0.41次/年,显示运营能力较弱
现金流压力 :主营业务收现比率69.67%,经营性现金流3.63亿元,与营收规模匹配度需关注
机构持仓情况

截至2025年3月28日,18家机构投资者合计持股3.14%,前十大机构持仓占比3.02%。

主要机构投资者包括:香港中央结算有限公司、华安品质甄选混合、永赢低碳环保智选等。

本期新增15只公募基金持仓,反映机构投资者对新能源产业链的关注。

综合分析结论

1. 成长性突出 :营收连续两年保持30%+增速,新能源业务成为新增长点

2. 盈利能力承压 :毛利率、净利率双降,反映原材料成本上升或产品结构变化

3. 财务结构优化空间 :需重点关注应收账款管理,提升营运效率

4. 行业地位 :在汽车零部件行业247家公司中排名靠后(综合评分2.18分),但细分领域具备竞争优势