睿能科技(603933)2024年年度报告深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(元) 1,936,350,089.89 1,849,149,510.72 +4.72%
归母净利润(元) 36,928,909.08 59,195,781.80 -37.62%
扣非净利润(元) 29,132,583.25 49,315,447.16 -40.93%
基本每股收益(元/股) 0.1779 0.2841 -37.38%
毛利率 25.96% 23.40% +2.56个百分点
注:数据来源于公司2024年年度报告及半年度报告
二、业务结构分析

1. 收入结构 :IC产品分销业务占主营业务收入的57.96%,仍为公司主要收入来源;工业自动化业务收入增长7.15%,表现优于整体水平。

2. 毛利率提升 :综合毛利率从2023年的23.40%提升至25.96%,显示产品结构优化或成本控制能力增强。

3. 区域表现 :年报显示公司持续拓展海外市场,但具体区域收入构成需查阅完整年报。

三、利润分配方案

1. 2024年度分配 :拟每10股派发现金红利0.60元(含税),合计12,452,674.50元。

2. 中期分配 :2024年11月已实施每10股派0.30元(含税),合计6,226,337.25元。

3. 分红比例 :年度累计现金分红占净利润比例达50.58%,显示较强的股东回报意愿。

四、经营质量与风险提示

1. 费用增长 :销售费用同比增长14.81%至150,565,469.65元,可能反映市场竞争加剧或营销投入增加。

2. 有息负债 :2024年上半年有息负债5.16亿元,较2023年末下降6.14%,负债结构有所改善。

3. 现金流状况 :年报显示经营活动现金流净额同比下降,需关注应收账款周转效率。

4. 审计意见 :华兴会计师事务所出具标准无保留意见,财务报告可信度较高。

五、投资建议

1. 优势 :毛利率持续提升、分红政策稳定、IC分销业务保持市场地位。

2. 风险 :净利润大幅下滑、费用增长过快、行业竞争加剧可能影响盈利持续性。

3. 关注点 :建议投资者重点关注2025年一季度报告,观察净利润下滑趋势是否得到遏制。

免责声明:本分析基于公开信息,不构成投资建议。投资者应自行判断并承担风险。