兴业股份(603928)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(元) 1,484,042,966.24 1,500,368,535.54 -1.09%
归属于上市公司股东的净利润(元) 40,518,608.10 75,942,003.10 -46.65%
扣除非经常性损益的净利润(元) 40,170,526.56 71,462,625.19 -43.79%
经营活动产生的现金流量净额(元) 175,000,000.00 250,000,000.00 -30.26%
基本每股收益(元) 0.15 0.29 -48.28%
加权平均净资产收益率 2.66% 5.03% -2.37个百分点
二、经营业绩分析

2024年,兴业股份面临严峻的市场环境,实现营业收入14.84亿元,同比下降1.09%。公司主营业务为以有机合成树脂为主的功能新材料的研发、生产、销售和相关技术服务,主要产品分为铸造材料、特种酚醛树脂和其他化工材料三大类别。

净利润大幅下滑46.65%至4051.86万元,主要系产品售价下降导致毛利额下降所致。扣非净利润同步下降43.79%,表明公司核心业务的盈利能力受到较大影响。

经营活动产生的现金流量净额为1.75亿元,同比下降30.26%,显示公司在现金流管理方面面临挑战。

三、盈利能力评估

公司2024年加权平均净资产收益率为2.66%,较上年同期下降2.37个百分点;投入资本回报率为2.63%,较上年同期下降2个百分点。这些指标的下滑反映出公司整体盈利能力明显减弱。

从估值指标来看,公司当前市盈率(TTM)约为64.68倍,市净率(LF)约1.73倍,市销率(TTM)约1.77倍,显示市场对公司未来增长预期较高,但当前盈利能力与估值存在一定背离。

四、分红政策

公司2024年度利润分配预案为:向全体股东每10股派发现金红利0.8元(含税)。以总股本262,080,000股计算,合计拟派发现金红利20,966,400元(含税)。

本年度公司现金分红(包括中期已分配的现金红利)总额31,449,600元,占归属于上市公司股东净利润的比例为77.62%,显示公司保持了较高的分红比例。

五、风险提示