洛凯股份(603829)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(元) 2,131,403,047.54 1,964,287,071.53 +8.51%
归母净利润(元) 126,173,589.84 108,956,000.00 +15.81%
扣非净利润(元) 114,831,889.65 102,327,000.00 +12.21%
基本每股收益(元/股) 0.79 0.68 +16.18%
经营活动现金流净额(元) 待补充 待补充 -72.68%
总资产(元) 待补充 待补充 +36.61%

注:2024年第四季度单季净利润达4221.61万元,同比大幅增长35%

二、关键财务指标分析

1. 盈利能力分析

公司2024年销售毛利率为23.43%,保持相对稳定水平。净利润增速(15.81%)高于营收增速(8.51%),显示成本控制能力有所提升。

2. 现金流与资产规模

值得关注的是,公司经营活动产生的现金流量净额大幅下降72.68%,与净利润增长形成明显背离。同时总资产增长36.61%,可能存在以下情况:

3. 季度业绩波动

季度 营业收入(元) 净利润(元)
第一季度 435,675,920.95 待补充
第二季度 595,759,776.48 待补充
第三季度 497,156,113.02 8,395.75万(1-9月累计)
第四季度 602,811,237.09 4,221.61万(单季)

呈现明显的季节性波动特征,第二、四季度为传统旺季。

三、经营与市场表现

1. 费用结构

销售费用增长15.58%至70,164,308.74元,主要系职工薪酬福利、服务费及咨询费增加所致,反映公司加大市场拓展力度。

2. 股东结构变化

截至2025年3月31日,股东户数减少8.72%至1.04万户,户均持股增至1.54万股,显示机构投资者占比可能提升。

3. 市场反应

年报披露后首个交易日(2025年4月25日)股价上涨3.4%,主力资金净流入185.03万元,市场对业绩增长给予正面反馈。

四、投资建议与风险提示

投资亮点:

主要风险:

当前估值水平:市盈率(TTM)18.25倍,市净率2.31倍,处于行业中等偏上水平。