| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入(亿元) | 52.58 | -14.04% |
| 归母净利润(亿元) | 3.85 | -35.23% |
| 基本每股收益(元/股) | 0.8896 | -34.74% |
| 毛利率 | 36.27% | - |
| ROE | 11.34% | -6.76个百分点 |
| 资产负债率 | 49.38% | +0.86个百分点 |
公司拟每10股派发现金红利6元(含税)，不进行资本公积转增股本。
| 业务板块 | 收入(亿元) | 营收占比 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 定制厨柜 | 23.94 | 45.54% | -15.62% |
| 定制衣柜 | 21.21 | 40.34% | -15.35% |
| 木门墙板 | 3.73 | 7.09% | -9.05% |
主营业务整体呈现下滑态势，其中厨柜和衣柜作为核心业务合计贡献85.88%营收，但同比降幅均超过15%。
| 销售渠道 | 收入(亿元) | 营收占比 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 经销业务 | 25.33 | 48.17% | -18.94% |
| 大宗业务 | 16.84 | 32.02% | -16.18% |
| 直营业务 | 4.66 | 8.87% | -0.8% |
| 海外业务 | 2.05 | 3.90% | +37.25% |
海外业务成为唯一增长亮点，同比大幅增长37.25%，显示国际化战略初见成效。大宗业务占比仍超30%，显示对房地产产业链依赖度较高。
| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 总资产周转率(次) | 0.80 | -20.17% |
| 存货周转率(次) | 14.17 | -3.26% |
| 研发投入(亿元) | 2.65 | -16.76% |
| 研发投入占比 | 5.04% | -0.17个百分点 |
运营效率指标普遍下滑，研发投入绝对值减少但占比仍维持在5%以上，在同业中处于中游水平。
1. 业绩下滑主因 ：房地产行业调整导致大宗业务承压，消费疲软影响零售端表现。
2. 结构性亮点 ：海外业务快速增长，门墙业务在整家战略中重要性提升。
3. 风险因素 ：资产负债率升至49.38%，经营活动现金流同比下降35.13%。
4. 机构观点 ：华福证券预测2025年净利润5.12亿元(同比增长33%)，中信证券给予13.5元目标价。
分析基于志邦家居2024年年度报告(2025年4月28日披露)及公开研报数据整理。
更新时间：2025年5月9日
