指标 | 2024年度 | 同比变化 |
---|---|---|
营业总收入 | 10.83亿元 | +23.45% |
归母净利润 | 1.52亿元 | +37.01% |
扣非净利润 | 1.52亿元 | +37.01% |
毛利率 | 23.55% | +4.02% |
净利率 | 12.68% | +3.28% |
资产负债率 | 18.52% | - |
季度 | 营业总收入 | 同比变化 | 归母净利润 | 同比变化 |
---|---|---|---|---|
2024Q1 | 3.49亿元 | +40.12% | 0.41亿元 | +41.32% |
2024Q2 | 3.81亿元 | +28.91% | 0.52亿元 | +36.61% |
2024Q3 | 3.53亿元 | +15.78% | 0.59亿元 | +35.24% |
注:2024年第四季度数据尚未完整披露,根据前三季度数据推算,全年业绩增长趋势明确。
1. 资产负债结构 :公司资产负债率仅为18.52%,远低于行业平均水平,显示极强财务稳健性。
2. 现金流状况 :上半年经营性现金流净额为-1090.01万元,较上年同期-1.12亿元大幅改善90.31%,显示营运资金管理能力提升。
3. 应收账款风险 :应收账款同比增加33.7%,需关注客户回款情况,但主要客户为吉利、比亚迪等优质车企,坏账风险可控。
1. 核心产品放量 :档位操纵系统总成、电子油门踏板在吉利、比亚迪、长城等主流车企销量增长显著。
2. 新能源布局 :全资子公司高发新能源购入国有土地使用权,显示公司积极拓展新能源业务。
3. 研发实力 :拥有423项专利技术,在汽车控制系统领域具备持续创新能力。
估值指标 | 当前值 | 行业对比 |
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市盈率(TTM) | 12.9倍 | 低于行业平均 |
市净率(LF) | 1.23倍 | 合理区间 |
市销率(TTM) | 1.68倍 | 具备吸引力 |
当前股价(2025年5月)较2024年底13.83元有所回升,但估值仍处于历史低位,具备安全边际。
1. 汽车行业周期波动可能影响下游需求
2. 原材料价格波动对毛利率的影响
3. 新能源业务拓展不及预期风险
4. 股东减持压力(近期十大股东及牛散减持)
宁波高发2024年业绩表现亮眼,营收利润双增长,财务结构健康,在传统汽车零部件领域具备竞争优势,同时积极布局新能源业务。虽然短期面临市场风格切换导致的估值压制(缺乏机器人概念),但基于扎实的基本面和较低估值水平,长期投资价值显著。建议关注2025年一季度业绩说明会释放的新信号。