| 指标 | 2024年度 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 95.53亿元 | +25.26% |
| 归母净利润 | 4.90亿元 | +21.68% |
| 扣非归母净利润 | 4.50亿元(估算) | 约+18.5% |
| 毛利率 | 11.08% | -5.25% |
| 净利率 | 5.76% | +1.46% |
| 加权ROE | 约7.53%(半年报) | +1.03% |
| 期间 | 营业收入(亿元) | 同比增速 | 扣非净利润(亿元) | 同比增速 |
|---|---|---|---|---|
| 2022半年度 | 62.69 | +81.08% | 2.97 | +60.19% |
| 2023半年度 | 45.28 | -27.77% | 2.40 | -19.14% |
| 2024半年度 | 59.92 | +32.35% | 2.87 | +19.55% |
| 2024三季度 | 35.61(单季) | +14.9% | 1.63(估算) | 约+15% |
成长性亮点：公司2024年营收恢复快速增长态势，前三季度累计营收95.53亿元，同比增长25.26%，显示出较强的业务复苏能力。净利润增速与营收增速基本匹配，表明盈利质量良好。
关注点：2024年单季度增速呈现前高后低趋势，Q2营收增速42.15%，而Q3降至14.9%，需关注增长动能是否可持续。
| 指标 | 2024年 | 同比变化 | 行业对比 |
|---|---|---|---|
| 毛利率 | 11.08% | -5.25% | 低于行业平均 |
| 净利率 | 5.76% | +1.46% | 中等水平 |
| ROE(加权) | 约7.53% | +1.03% | 中等偏下 |
| 三费占比 | 3.92% | -12.42% | 控制良好 |
盈利亮点：公司在毛利率下降的情况下，通过费用控制实现了净利率的提升，三费占营收比同比下降12.42%，显示出较好的成本管控能力。
关注点：公司ROIC为7.35%，资本回报率一般，显示资本利用效率有待提高。证券研究员普遍预期2024年业绩在5.98亿元，当前业绩略低于市场预期。
| 指标 | 2024年 | 变化趋势 | 安全阈值 |
|---|---|---|---|
| 总资产 | 118.87亿元 | +6.86% | - |
| 资产负债率 | 60.99% | +0.24% | <70% |
| 有息负债 | 47.48亿元 | +42.52% | - |
| 有息负债率 | 33.5% | 上升 | <50% |
| 货币资金/流动负债 | 63.84% | - | >100% |
财务亮点：公司总资产稳步增长，资产负债率保持在合理水平(60.99%)，整体偿债能力尚可。
风险提示：需特别关注：1)有息负债快速增长，同比增加42.52%；2)货币资金/流动负债仅为63.84%，短期偿债压力较大；3)应收账款/利润已达310.1%，回款效率有待提高。
业务结构：
运营效率：
优势：
风险：
综合评估：公司处于业务恢复期，成长性较好但盈利能力中等，财务杠杆有所上升。适合风险承受能力中等的投资者，建议关注公司现金流改善情况和新客户订单执行进度。