指标 | 2024年 | 2023年 | 同比变化 |
---|---|---|---|
营业收入(万元) | 105,389.82 | 107,990.10 | -2.41% |
归母净利润(万元) | 7,576.49 | 7,923.31 | -4.38% |
扣非净利润(万元) | 7,281.30 | 7,850.58 | -7.25% |
研发费用(万元) | 未披露 | 未披露 | -22.33% |
财务费用(万元) | 未披露 | 未披露 | +74.49% |
产品类别 | 2024年营收(万元) | 2023年营收(万元) | 同比变化 | 营收占比 |
---|---|---|---|---|
锆系列产品 | 87,613.18 | 85,813.18 | +2.09% | 83.13% |
铸改新材料 | 11,891.41 | 12,441.41 | -4.42% | 11.28% |
其他产品 | 5,006.70 | 9,096.70 | -44.94% | 4.75% |
关键观察:
毛利率趋势: 2024年上半年毛利率为27.57%,较2023年同期的31.43%下降3.86个百分点,显示成本压力增大
研发投入: 全年研发费用同比下降22.33%,可能影响长期技术竞争力,但需结合资本化研发支出综合评估
财务费用: 同比大幅增长74.49%,主要源于有息负债增加(2024年上半年达4.64亿元)及融资成本上升
净资产收益率: 2024年上半年加权ROE为4.85%,较2023年同期下降1.51个百分点,资本效率有所降低
核级锆项目: 2025年实现历史性突破,预计将成为新的业绩增长点,技术壁垒较高
新能源布局: 在固态电池材料领域的研发投入加大,长期可能带来技术突破,但短期效益尚未显现
产品升级: 重点发展海绵锆、高端摩擦材料等中高端应用领域,逐步减少低附加值产品比重
主要风险:
投资亮点:
估值参考: 当前股价14.45元(截至2024年8月数据),若2024年净利润达2亿元,对应PE约20倍
三祥新材2024年业绩呈现"总量承压、结构优化"的特点: