| 指标 | 2024年 | 2023年 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（万元） | 105,389.82 | 107,990.10 | -2.41% |
| 归母净利润（万元） | 7,576.49 | 7,923.31 | -4.38% |
| 扣非净利润（万元） | 7,281.30 | 7,850.58 | -7.25% |
| 研发费用（万元） | 未披露 | 未披露 | -22.33% |
| 财务费用（万元） | 未披露 | 未披露 | +74.49% |
| 产品类别 | 2024年营收（万元） | 2023年营收（万元） | 同比变化 | 营收占比 |
|---|---|---|---|---|
| 锆系列产品 | 87,613.18 | 85,813.18 | +2.09% | 83.13% |
| 铸改新材料 | 11,891.41 | 12,441.41 | -4.42% | 11.28% |
| 其他产品 | 5,006.70 | 9,096.70 | -44.94% | 4.75% |
关键观察：
毛利率趋势： 2024年上半年毛利率为27.57%，较2023年同期的31.43%下降3.86个百分点，显示成本压力增大
研发投入： 全年研发费用同比下降22.33%，可能影响长期技术竞争力，但需结合资本化研发支出综合评估
财务费用： 同比大幅增长74.49%，主要源于有息负债增加（2024年上半年达4.64亿元）及融资成本上升
净资产收益率： 2024年上半年加权ROE为4.85%，较2023年同期下降1.51个百分点，资本效率有所降低
核级锆项目： 2025年实现历史性突破，预计将成为新的业绩增长点，技术壁垒较高
新能源布局： 在固态电池材料领域的研发投入加大，长期可能带来技术突破，但短期效益尚未显现
产品升级： 重点发展海绵锆、高端摩擦材料等中高端应用领域，逐步减少低附加值产品比重
主要风险：
投资亮点：
估值参考： 当前股价14.45元（截至2024年8月数据），若2024年净利润达2亿元，对应PE约20倍
三祥新材2024年业绩呈现"总量承压、结构优化"的特点：
