指标 | 2024年 | 同比变化 |
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营业收入 | 22.48亿元 | +18.72% |
归母净利润 | 2461.64万元 | -38.77% |
扣非归母净利润 | 588.91万元 | -71.10% |
经营活动净现金流 | 7484.41万元 | -89.78% |
基本每股收益 | 0.10元/股 | - |
指标 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | 趋势分析 |
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归母净利润(万元) | 6591.65 | 4020.23 | 2461.64 | 连续两年下降,累计降幅62.7% |
扣非净利润(万元) | 3509.66 | 2037.81 | 588.91 | 连续两年加速下滑 |
应收账款/营业收入 | 27.44% | 28.70% | 31.33% | 持续攀升,回款压力增大 |
1. 盈利质量下降: 营业收入与净利润变动出现明显背离,2024年营收增长18.72%但净利润下降31.75%,显示成本控制能力减弱。
2. 应收账款风险: 应收账款较期初增长29.63%,增速显著高于营收增速(18.72%),应收账款周转效率下降。
3. 现金流压力: 经营活动净现金流同比下降89.78%,显示实际现金回收能力大幅减弱。
4. 战略转型影响: 公司正从传统电视结构件制造向"液晶电视结构件+AI算力云服务"双主业转型,短期投入可能继续压制利润表现。
1. AI算力布局: 截至2024年末,公司AI算力集群总规模达15,000P(直租10,000P+转租5,000P),持有AI服务器资产规模约20亿元。
2. 一季度业绩改善: 2025年Q1营收同比增长64.6%至7.04亿元,显示新业务开始贡献增量。
3. 市场认可度: 2025年Q1十大流通股东出现机构投资者(永赢数字经济基金),反映战略转型获部分机构认可。
1. 短期挑战: 传统业务盈利能力持续下滑,应收账款和现金流问题需重点关注。
2. 长期机遇: AI算力业务已形成规模优势(15,000P集群),有望成为未来增长引擎。
3. 关键观察点: 需持续跟踪AI算力业务的商业化进展及现金流改善情况。
4. 建议投资者:平衡短期风险与长期转型价值,关注季度业绩改善的持续性。