| 指标 | 2024年 | 同比增长 |
|---|---|---|
| 营业总收入(亿元) | 44.23 | +30.5% |
| 归母净利润(亿元) | 3.39 | +13.81% |
| 1-9月营业收入(亿元) | 33.90 | +35.58% |
| 1-9月归母净利润(亿元) | 2.25 | +6.46% |
注：2024Q4单季度收入约10.33亿元，同比增长约30%，净利润1.14亿元，显示强劲的年末增长势头。
1. 外销业务表现突出 ：海外基地供应链优势显著，带动全年出口业务同比增长超30%，成为收入增长主要驱动力。
2. 盈利能力改善 ：尽管面临原材料成本压力，全年净利率仍维持在7.7%水平，Q4单季度净利率提升至11%，反映成本管控成效。
3. 股东回报稳定 ：延续上市以来分红传统，2024半年度实施10派1.6元(含税)方案，派现额占净利润比例达41.95%。
| 机构 | 评级 | 目标价(元) | 预期2025年净利润(亿元) |
|---|---|---|---|
| 国泰君安 | 增持 | 13.8 | 3.9-4.2 |
| 华安证券 | 买入 | 15.2 | 4.1 |
市场普遍预期2025年营收将突破50亿元大关，净利润增速保持在15-20%区间。
1. 永艺股份2024年业绩符合市场预期， 外销驱动 的特征明显，海外布局成效持续释放。
2. Q4单季度表现亮眼，显示公司在产品结构优化和成本控制方面取得实质性进展。
3. 当前估值对应2024年PE约12倍，低于行业平均水平，具备一定安全边际。
4. 需关注的风险因素：原材料价格波动、海外市场需求变化及汇率波动对汇兑收益的影响。
