| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 22.19亿元 | -16.2% |
| 归母净利润 | 3.04亿元 | -38.5% |
| 扣非净利润 | 2.51亿元 | -45% |
| 综合毛利率 | 74.84% | +0.38个百分点 |
| 净利率 | 13.68% | -4.96个百分点 |
全年业绩下滑明显： 公司2024年营收同比下降16.2%，归母净利润下降38.5%，延续了2022年以来的下滑趋势。第四季度表现尤为疲软，单季营收同比下降24%，净利润下滑69%。
季度波动特征： 2024年上半年表现相对稳健，第二季度营收环比增长10.13%，净利润环比增长2.09%。但下半年业绩加速下滑，显示市场环境恶化及公司产品竞争力不足。
盈利能力分析： 尽管毛利率维持在74.84%的高位且微增0.38个百分点，但净利率大幅下降4.96个百分点，反映销售费用和管理费用压力增大，整体盈利能力显著削弱。
数字化转型成效： 公司持续推进信息化建设，完善商品运营系统和大数据分析能力，线上渠道通过直播、短视频营销取得一定成效。
分红政策： 公司拟每10股派发现金红利5元(含税)，分红比例达77.54%，结合回购金额，总回报占净利润比例达88.67%，显示对股东回报的重视。
核心挑战： 产品同质化严重，未能有效满足消费者需求变化，导致客户流失。2025年第一季度营收继续下滑10.9%，净利润下降24.98%，显示经营困境尚未扭转。
行业背景： 2024年服装行业面临需求不足、预期偏弱等挑战，中高端女装市场竞争加剧，消费者选择更加谨慎。
战略方向： 公司需重点提升产品差异化能力，强化品牌特色；持续优化线上线下渠道协同，提高运营效率；保持数字化转型投入，增强数据驱动决策能力。
风险提示： 若产品创新不足问题持续，可能进一步影响市场份额；高分红政策虽短期利好股东，但可能限制公司未来发展资金投入。
基于当前财报表现，地素时尚面临较大转型压力：
