| 指标 | 2024年 | 2023年 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 17.39 | 16.04 | +8.46% |
| 归母净利润(万元) | 9,217.01 | 13,320.82 | -30.81% |
| 扣非净利润(万元) | 9,353.58 | 14,208.92 | -34.17% |
| 基本每股收益(元) | 0.47 | 0.68 | -30.88% |
| 毛利率 | 20.07% | 24.80% | -4.73% |
| 净利率 | 5.30% | 8.31% | -3.01% |
2024年公司实现营业收入17.39亿元，同比增长8.46%，主要得益于主营产品刹车片的销售增长。
| 产品类别 | 2024年收入(亿元) | 2023年收入(亿元) | 同比变化 | 收入占比 |
|---|---|---|---|---|
| 刹车片 | 12.10 | 10.74 | +12.60% | 67.29% |
| 刹车盘 | 4.98 | 5.03 | -1.05% | 30.80% |
| 其他 | 0.33 | 0.27 | +22.22% | 1.91% |
分季度来看，第四季度表现突出，实现营收5.08亿元，同比增长40.79%，环比增长11.66%。
公司盈利能力显著下滑，主要受以下因素影响：
| 费用项目 | 2024年(万元) | 同比变化 |
|---|---|---|
| 销售费用 | 5,200.00 | -7.78% |
| 管理费用 | 8,500.00 | +9.85% |
| 研发费用 | 3,800.00 | -5.37% |
| 财务费用 | 2,500.00 | +141.43% |
毛利率从24.80%降至20.07%，净利率从8.31%降至5.30%，盈利能力指标全面下滑。
经营活动产生的现金流量净额大幅下降80.64%，显示公司现金流状况恶化。
股东户数从三季度末的2.11万户下降2.78%，户均持股市值增长9.52%，表明筹码集中度有所提升。
有息负债从2023年的1.62亿元降至9098.42万元，降幅43.84%，显示公司主动降低财务杠杆。
投资亮点：
主要风险：
当前估值水平：市盈率(TTM)约26.32倍，市净率(LF)约1.19倍，市销率(TTM)约1.67倍。
金麒麟2024年呈现"增收不增利"的经营特征，虽然营业收入实现8.46%的增长，但净利润和现金流均大幅下滑。公司面临成本上升、效率下降等多重挑战，需要重点关注其后续的成本控制措施和经营效率改善情况。
投资者应密切关注公司2025年一季度报告，观察盈利能力是否出现拐点，以及现金流状况是否改善。短期内建议保持谨慎态度，等待更明确的业绩反转信号。
