1. 传统业务承压明显 ：受生猪养殖行业长期低迷影响，猪用生物制品收入同比下降30.17%，成为拖累整体业绩的主要因素。Q1净利润同比下降57.36%，Q2降幅收窄至10.33%，显示下游行业逐步回暖。

2. 宠物板块成为新增长点 ：宠物用生物制品实现从无到有的突破，功能性保健品(宠物用)收入同比增长68.12%，显示公司在新兴赛道的布局初见成效。

3. 家禽业务相对稳定 ：高致病性禽流感产品同比增长超30%，H9亚型禽流感系列和法氏囊亚单位系列产品保持市场优势地位。

1. 营销架构重组 ：设立家禽营销中心和家畜营销中心，组建大客户部和渠道部，实现对各级客户的全覆盖。深化"大客户"策略，聚焦大型养殖集团的疫病防控需求。

2. 数字化转型加速 ：推进精准营销策略，通过大数据分析提升客户洞察能力，优化销售模式以提高市场渗透率。

3. 研发能力提升 ：生物安全三级实验室(P3实验室)获得CNAS认可并投入运行，战略性引进生物信息学、禽病研究等领域人才，增强研发自主可控性。

1. 行业集中度提升 ：下游养殖业集约化程度提高导致客户议价能力增强，产品价格持续承压，行业优胜劣汰趋势明显。

2. 成本管控压力 ：公司明确将通过加强费用和成本管控应对行业挑战，但短期内盈利修复仍依赖下游需求回暖。

3. 新兴业务培育 ：宠物板块的突破性进展为公司提供了新的业绩支撑点，未来有望逐步平衡传统业务波动风险。

4. 国际化布局 ：年报提及在国际贸易方面取得突破，可能成为未来业绩的新增长极。

1. 短期承压 ：受行业周期影响，2024年业绩大幅下滑，净利润降幅超四成，需关注2025年下游复苏进度。

2. 转型成效待观察 ：尽管营销变革和研发投入力度加大，但转化为业绩改善仍需时间验证。

3. 长期看点 ：宠物板块的快速增长和P3实验室的技术突破，为公司长期竞争力奠定基础，建议关注转型进程和新业务发展。