时到量化
科沃斯（603486）2024年度财务报告深度分析
一、核心财务指标概览
指标
2024年
同比变化
营业收入（亿元）
165.52
+6.71%
归母净利润（亿元）
8.06
+31.70%
扣非净利润（亿元）
7.16
+48.09%
毛利率
-
优化显著
注：2025年Q1延续增长态势，营收38.58亿元（+11.06%），净利润4.75亿元（+59.43%）
二、业务结构分析
双品牌战略成效显著：
科沃斯品牌：销售收入超80亿元，同比增长5.22%
添可品牌：销售收入超80亿元，同比增长10.87%
欧洲市场表现突出，通过产品技术升级和品类延展推动市场规模扩大。
三、盈利能力提升关键因素
成本结构优化：
研发、供应链和制造的一体协同效率提升
产品创新驱动：
加速创新产品落地引领市场发展
经营杠杆效应：
净利润增速（31.7%）显著高于营收增速（6.71%）
四、股东回报政策
2024年度分红预案：
每10股派发现金红利4.50元（含税）
分红总额2.59亿元，占归母净利润的32.12%
五、可转债情况补充
存续可转债基本信息：
债券代码
发行规模
期限
票面利率
113633
10.4亿元
2021/11/30-2027/11/29
阶梯利率0.3%-2.0%
六、投资亮点与风险提示
亮点：
双品牌协同效应持续释放
海外市场（尤其欧洲）增长强劲
盈利能力改善趋势明确
风险：
行业竞争加剧可能影响毛利率
可转债转股对股权的潜在稀释
