指标 | 2024年 | 同比变化 |
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营业总收入 | 60.78亿元 | +50.43% |
归母净利润 | 5.19亿元 | +180.36% |
扣非净利润 | 5.16亿元 | +193.52% |
生猪养殖收入占比 | 91.7% | - |
综合毛利率 | 21.16% | - |
公司实现 营收与利润双增长 ,主要受益于生猪养殖业务的量价齐升,业绩呈现强势反转态势。
1. 生猪养殖业务驱动增长 :作为核心业务(收入占比91.7%),受益于行业周期回升及公司产能释放,实现量价齐升。
2. 盈利能力显著改善 :综合毛利率达21.16%,反映成本控制与产品结构优化成效。
3. 季度业绩加速 :第四季度表现尤为突出,单季度盈利贡献占比超30%,显示增长动能持续。
1. 短期债务压力 :年报显示流动负债同比增加约40%,需关注偿债能力变化。
2. 行业周期性风险 :生猪价格波动可能影响未来业绩稳定性。
3. 券商预期差异 :实际净利润略低于部分机构预测值(西南证券目标价23.55元)。
西南证券于2025年3月25日发布研报,给予 "买入"评级 ,目标价23.55元(当前价20.12元),主要基于:
1. 生猪养殖业务持续放量
2. 成本优势巩固行业地位
3. 盈利改善具备可持续性