龙旗科技(603341)2024年年度报告深度分析

一、核心财务数据
指标 2024年 同比变化
营业总收入(亿元) 463.82 +70.62%
归母净利润(亿元) 5.01 -17.21%
扣非净利润(亿元) 3.84 -26.92%
经营活动现金流净额(亿元) 10.26 -29.99%
基本每股收益(元) 1.10 -
加权平均ROE 9.65% -8.03%
二、业务板块分析

2024年公司营收实现显著增长,但利润端承压明显,呈现"增收不增利"特征:

公司全球智能手机ODM市场份额约27.3%,位列全球第二,龙头地位稳固。

三、财务健康状况
财务指标 2024年 变化情况
存货(亿元) - +9.73%
应收票据及应收账款(亿元) - +30.24%
在建工程(亿元) - -30.21%
研发费用率 6.21% +1.07%

公司2024年研发投入持续增加,显示对技术创新的重视。但应收账款和存货增长较快,需关注营运资金管理效率。

四、分红与估值

公司2024年度分配方案为每10股派现5元(含税)。以当前股价计算:

估值水平高于行业平均,反映市场对公司行业地位的认可,但需警惕业绩下滑带来的估值压力。

五、风险提示
  1. 智能手机市场需求波动风险
  2. 原材料价格波动及供应链风险
  3. 客户集中度较高风险
  4. 行业竞争加剧导致的毛利率下滑风险
  5. 应收账款回收风险